王奶贵:美国政府在中东铩羽而归,美联储面临两难,强美元扩张受阻!

过去的一周,围绕中东美国与俄罗斯展开了新一轮地缘政治博弈。此次中东之行美国民主党政府最主要的两大目的:1,敦促欧佩克,尤其是沙特、阿联酋增加石油产量以平抑油价,降低通胀;2,稳定以色列与阿拉伯世界关系,整合中东盟友,重塑美国在中东影响力,创造一个“共同敌人”伊朗,所谓的“中东版北约”。

结果现在全世界都知道了,拜登在中东铩羽而归,尽显尴尬。阿联酋方面表示,不允许建立针对该地区任何国家的联盟,尤其是针对伊朗,在有关石油增产方面,阿联酋态度明确,要遵守欧佩克+的决定,沙特方面更是表示石油生产决定不会基于“歇斯底里”或者“政治”,沙特对外宣称最大产能为1300万桶/日,无法再提高,且没有给出任何增产承诺。

对中东产油国的王爷们来说,核心利益是安全问题,包含国家安全和王室政权安全。当美国决定从中东地区撤兵之后,再试图重建影响力时,在这些王爷们看来,美国是否还是过去那个靠得住的安全“保护者”已经存疑。现实是,美国为了应付大国竞争从中东撤军,而俄罗斯在叙利亚仍然保持着武力存在,那么对王爷们来说美国已经在中东没有了安全保证,况且美国指望以色列与阿拉伯世界和好共同对付伊朗,但巴以问题是绕不开的坎,以色列和阿拉伯国家是世仇,这种图谋中东王爷们不可能放心。

阿拉伯世界的老大沙特现在非常强势,拜登率民主党高层来访,沙特王储小萨勒曼仅派省长迎接,而自己亲自去机场接巴林国王和伊拉克总理。且不说在卡舒吉事件上互怼,在能源政策方面,小萨勒曼更是句句扎心:“不考虑现实的减排政策,同样也会导致接下来的几年里,出现前所未有的通货膨胀,能源价格将会攀升,失业率将会提升,带来严重的社会与安全问题”。小萨勒曼直接将矛头对准了目前美国民主党政府的“绿色能源”政策,归根结底,萨勒曼王室更愿意跟美国共和党合作,和民主党尿不到一个壶里。

拜登中东之行后,伊拉克石油部长出来发话,称“油价将运行在100美元上方,而且未来几年都将高位运行”。伊拉克石油部长的立场自然是欧佩克+,尽管投资者不能把这句话当做投资依据,因为经济衰退打击需求的基本面未来会令油价承压,但这等于告诉美国打消施压欧佩克干预油价的企图,一旦油价出现断崖式下跌风险,欧佩克+就可以采取联合减产等措施来稳住价格。

拜登前脚刚从沙特离开,普京后脚就到了伊朗,且带去了400亿美元油气田开发合作大单,这是俄罗斯对伊朗经济进行有史以来最大规模的投资。伊朗是全球第二大天然气储量国,但缺少开发天然气的技术,有了俄罗斯的开发天然气技术支持,伊朗在面对美国制裁时又多了一份底气,俄伊双方还商讨了去美元结算问题。访问伊朗后,普京跟沙特王储小萨勒曼通电,协调好伊朗与沙特这对冤家的同时,也强化了在欧佩克+框架内合作。

美俄中东新一轮角力的结果是,强势美元的扩张被打断,暴跌了两周的国际油价暂时企稳,国际金价企稳回升。这并不意外,在【http://mp.cnfol.com/26371/article/1658058542-140534091.html】中,笔者曾推测:

(中期看,美联储货币政策的预期拐点出现之前,当前全球金融资产价格的趋势运行大概率将持续,短期看,影响美元上攻的重要因素是美俄这轮中东较量,直观理解是拜登政府中东之行后,如沙特态度明显妥协,释放大幅增产预期,国际油价大幅下跌,利于强势美元持续扩张,反之,压不住油价,美元上攻势头短期将受挫,则基本态势将是油价领衔黄金白银等资产上涨)

经过美俄这轮中东博弈,笔者认为在短中期维度看,国际油价维持在相对的高价区间波动将是大概率事件。此外,在普京访问伊朗期间,俄罗斯、土耳其、伊朗三国元首会面,往大了说其实在向全世界宣告当前中东并不是美国的一言堂。强势美元扩张暂时被打断也令其对手黄金止跌上涨。

有人欢喜有人愁,犯难的恐怕是美联储了。本月中旬美国公布6月份创纪录的9.1%CPI数值后,前美联储主席、现任美国财长耶伦称美国近一半的通胀都是能源价格高企造成的。对美国来说尤其是汽油价格持续高企,高烧的通胀就不可能降温,这就使得美联储不得不继续采取激进的货币紧缩政策,但激进货币紧缩政策将大大提升经济陷入衰退的几率,所以美联储陷入两难。

美联储将于北京时间28日凌晨公布最新货币政策声明,目前市场对本次美联储加息100基点的预期有所弱化,加息75基点的预期得到强化,影响金融资产价格的关键是,美联储实际加息几点是要拿来与市场预期相比的,而并非惯性地认为加息一定利空或利多资产价格。

外围市场,欧洲央行正式加息50基点,超市场预期,9月仍有可能继续加息,如此一来,欧债危机有再度爆发的风险,欧盟部分国家债务与GDP之比远超2008年水平。所以现在是美帝金融收割的关键时刻,如果拉不爆欧洲,自身可能就要内爆。美国7月Markit制造业PMI初值仅为52.3,创2020年8月以来新低,服务业PMI初值47,也创下了2020年6月以来新低,表明美国经济正在令人担忧地恶化。产出正在以自2009年全球金融危机以来从未见过的速度下降,制造业陷入停滞,服务业从疫情中反弹的势头出现逆转。数据一公布,市场立马就下调了美联储9月份加息预期。

强势美元扩张被短暂打断后,目前就此判断美帝本次强美元周期全球金融收割到此结束、美元大周期上涨势头终止还为时尚早,仍有待观察。美联储货币紧缩转向再次宽松的拐点预期仍未显现,即当市场认为美联储将在某时停止紧缩货币政策这个预期出现时,才是全球金融收割停止的信号,不能排除强势美元扩张仍存在构筑多头陷阱的可能。技术上,强美元扩张也的确临近中长期阻力区。

过去一周随着美元指数下跌,货币市场如欧元、日元等得以喘息,黄金白银市场暂时止跌,国际大宗商品市场回暖,这里暂且仅当强美元扩张周期内的一次回调。未来1-2周是关键,面对欧债危机存在再度被引爆的隐患,欧洲将向东方求援,印度近日以来也高举反抗美元的货币起义大旗,俄罗斯、伊朗喊话去美元化。一旦强美元扩张持续受阻,将面临再而衰,三而竭,则各品种的回调最终演变成反转的概率也将大幅提升。

posted on 2022-07-30  作者:admin  阅读量:

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